FIRE基金策略——格局版

最近这几次买入，当天看着很舒服，涨幅喜人，但是第二天总出现卖不出去，然后导致亏损的情况。比如上次买入，当天收获涨幅1%，第二天直接跌1.5%，而且第二天系统发出卖出信号，不得不清仓。。。

除了这个问题，目前的FIRE基金策略还有一个问题就是：在单边上涨的时候很容易大幅跑输指数。最近股市关于牛市的传言甚嚣尘上，让我也有点沉不住气了。

FIRE基金策略可以在单边下跌的时候大幅跑赢指数，在震荡期可以跑赢指数，但是单边上涨时候就会大幅跑输指数，这就是策略的缺点，无可避免，鱼与熊掌岂可兼得。但是请注意，这里只是跑输，但是也是盈利的呀，只不过赚的比指数少罢了。

理论

为了解决上面两个问题，我思考出了一个新策略——格局版

第一个问题，其实就是目前中国股市的T+1规则，规避这个规则的方法其实很简单，就是账户上一直保留仓位，然后当天买入的仓位可以在尾盘卖出，其实就相当于做了个T嘛。在我这里，那就可以在账户上一直保持半仓，然后发出买入信号的时候买入另外半仓，到当天尾盘可以选择卖出半仓，就相当于T+0了。

第二个问题，那其实如果应用上面的保持半仓，自然就解决这个问题了，一直保持的仓位当然不会错过牛市咯，但是这是把双刃剑，在熊市的时候也不会错过，这不可能避免。

但是有一个缓解之法，那就是做市值和现金的动态平衡，原理很简单：

在牛市中，市值不断变大的时候，卖出一部分仓位，保持市值和现金的1:1平衡，这样会不断的抛售仓位，可以缓和在随后的大跌里的损失。在熊市中，市值不断变小的时候，可以使用现金补充一部分仓位，这样可以平滑熊市的跌幅。

回测

说了这么多，看起来挺美好的，对FIRE基金策略是一个不错的补充，那么实际情况如何呢？我们回测下看看吧：

可以看到，在宽基比如上证50，科创50，创业板50，创成长上有不错的增益效果，而在行业基上表现平平

那么原因是啥呢，我估计是因为行业基在发出买入信号的时候已经涨到当天高点了，所以即使尾盘能卖出，也基本上没收益或者是干脆负收益，所以跟FIRE基金策略差不多。。

而宽基不一样，可能一会这个涨，一会那个涨，有个时间差，所以发出买入信号之后还有不少利润空间。

那么这样的话，格局版策略就最好选择宽基吧，下面就创业板50，上证50和科创50做一个详细一点的分析，初始资金20W

创业板50

创业板50的数据从2021年1月20日开始，前一天的指数数值是2999，截至今天数值是2552，下跌14.9%，那么这半仓到现在剩余85100元

另外半仓的收益率是43.6%，那么剩余143600元

总计228700元，总收益率14.35%

2年时间14.3%，看起来并不多，平均每年7%，但是你要考虑到2022年创业板下跌了30%，那如果来一波牛市，年收益率岂不是更高。

上证50

上证50的数据从2021年3月3日开始，前一天的指数数值是3718，截至今天数值是2776，下跌25%，那么这半仓到现在剩余75000元

另外半仓的收益率是24%，那么剩余124000元

总计199000元，总收益率-0.5%

上证50在21年下跌10%，22年下跌20%，算是两年熊市了吧

科创50

科创50的数据从2021年6月10日开始，前一天的指数数值是1427，截至今天数值是1023，下跌28%，那么这半仓到现在剩余72000元

另外半仓的收益率是24%，那么剩余124000元

总计199000元，总收益率-2%

同样22年下跌30%

回测ok

总体上看，在经历了两年熊市的情况下，最终收益情况很ok啊，当然创业板50的表现要比上证50，科创50好多了。如果搭上几年上涨，就可以快速拉高收益率，不可能年年跌吧。

执行

目前看来格局版策略理论和回测都通过了考验，而且也作为FIRE基金策略是一个很好的补充，所以我打算在测试账户上执行这个格局版策略，而且只做创业板50。

格局版策略也有缺点，那就是在熊市，连续下跌的时候不能避免，所以要做好心理预期。目前创业板50的位置，经过这两年的回调，大概和2020年第四季度的水平相当，继续向下的风险已经没那么高了。

格局版策略和FIRE基金是分开的，所以不会每日更新净值，但是季度报告的时候会做一个总结说明。

现在有的策略

加上格局版策略，那现在就一共有3个策略了。

FIRE基金策略和FIRE基金策略打野版，这个是在主账号稳定执行的，对应的就是净值曲线里的FIRE基金累计净值，而策略收益率曲线只包含了FIRE基金策略的回测，所以两者曲线会有些许的出入，但是大体上是一样的。

FIRE基金格局版策略打算在测试账户上执行，不进行每日更新，只在季度报告更新情况。